阿里或颠覆传统汽车信贷模式

互联网将不仅仅作为一个卖车“渠道”。当互联网公司准备整合互联网金融全面出击时，传统汽车信贷销售模式或面临被“颠覆”的危险。

7月23日，阿里巴巴旗下天猫宣布联合阿里小贷、余额宝、汽车厂商共同推出整车购买增值服务，消费者用余额宝取代传统预付款模式，并能享受购车款3个月的增值收益。同时阿里巴巴还根据消费者网购信用数据，对消费者提前授信，并推出18期无息分期购业务。

同时，记者在采访中了解到，对比传统汽车金融渠道，阿里巴巴推行的分期购模式，亮点在于贷款几乎无门槛。

据记者了解，目前上汽荣威和MG、东风标致等汽车厂商均已经在天猫商城上达成订单。吉利控股集团副总裁、吉利汽车销售公司总经理孙晓东对此表示，正是去年吉利向阿里巴巴提出了分期购车的建议，才有这一业务模式的出现。

“我们比较谨慎，先试探下市场反应再说。”东风标致雪铁龙相关人士表示。此外，东风标致雪铁龙汽车金融公司相关负责人向记者表示，“长期来看，肯定会对我们汽车金融公司产生冲击。”

阿里巴巴相关负责人告诉记者，这一模式能为汽车厂商带来业务增量，也能逐步培养消费者对汽车电商模式的依赖性。但是，对于汽车金融公司而言，融资渠道狭窄而单一，阿里巴巴这样的信贷服务一旦涉及大额信贷并激活阿里小贷等资金资源，势必会分流它们的业务。

意在提高订单转化率

据了解，目前上海通用、斯柯达、东风雪铁龙、吉利汽车等多个汽车品牌都已参与天猫汽车的 “余额宝”和“分期购”业务。

东风雪铁龙相关人士向记者介绍，在分期购合作中，汽车厂商会向天猫商城提供一笔促销费用，由后者提供整体服务方案，天猫会向东风雪铁龙反馈信息。

“目前只是小范围试点，业务量并不大。”上述东风雪铁龙人士表示。在他看来，此前，汽车电商主要是定金购车模式，用户在线上确定购买意向并支付数百元定金后，最终尾款交付仍是在线下完成，但由于终端市场价格时常波动，因此订单转化率难以保证，在网上支付3万元以上的大额定金后，更有利于提高订单转化率。不过，大额消费品实现线上支付并不容易。

阿里巴巴小微金融部相关人士向 记者介绍，消费者通过天猫分期购买车，仅需要支付两成首付，在线上授信过程中，用户无需提供任何资料，阿里会根据其在平台上留存的消费数据，给出实时授信的额度。

相比而言，传统汽车金融公司或银行信用卡信贷服务，对消费者贷款要求往往是首付三成或以上，并且大多需要消费者提供身份证、驾照、房产证、银行流水等多种材料，一般审批周期在一个星期左右。

据上述阿里金融人士介绍，目前阿里提供的最高授信额度在6万元左右，“随着更多车型进驻天猫商城，还会逐步提高授信额度。”

未来，阿里巴巴或将把余额宝和分期购两种业务相结合，比如消费者要购买一辆20万元汽车，如果其授信额度仅有6万元，消费者可以在余额宝中存入14万元并以此作为“担保”，向阿里申请更高的授信额度；同时，余额宝中的存款同样可以获得收益。

汽车厂商谨慎联手阿里

相比而言，个人贷款购车在银行信贷业务中占比微不足道，但却是汽车金融公司的主要利润来源。有观点指出，阿里的上述模式将会对汽车金融公司等传统信贷渠道带来影响。

据了解，由于汽车金融公司融资成本较高，一年期贷款利率通常高达8%~12%，高于银行的（以建行为例）6%左右。由于大部分厂商会对旗下汽车金融公司进行贴息，因此汽车金融公司通常可以为18期及更短期的贷款服务提供无息或低息贷款。

据天猫汽车相关负责人介绍，天猫分期购的合作方是一家名为创富汽车金融的第三方公司，天猫也给予其资金补贴，以实现无息贷款。由于将信用审批、风险管控等业务“外包”给阿里巴巴，创富汽车金融公司免除了人工审贷的环节，因此可以将手续费降至零。

同时，信用审批工作对于阿里几乎没有新增成本。据阿里相关人士向记者介绍，阿里的审贷是基于其数据分析系统，该系统早已应用于阿里小贷业务上，业务发展较为成熟。一般而言，在无息贷款业务中，银行提供12期贷款的手续费为车贷总额的4%左右，而汽车金融公司为6%。

“目前阿里小贷的不良贷款率控制在1%以内，并不比银行和汽车金融公司高。”上述人士表示。天猫汽车相关负责人认为，分期购并不会对传统贷款渠道产生影响，主要是为汽车厂商带来更多增量，比如部分线下难以贷款却在淘宝上拥有良好消费记录的人群。

不过，由于天猫汽车和汽车金融公司的现有业务模式与目标人群重合，也让厂商陷入两难。一方面，汽车厂商无法拒绝这部分天猫客户，另一方面也不能不顾及自己的汽车金融公司。

据了解，天猫最初在针对这一业务的合作商谈中，曾遭到部分车企的拒绝，目前参与合作的汽车厂商覆盖车型也多限于1~3款。

“我们已关注到这类业务的动向，虽然现在还看不出影响，但长期来看肯定会对我们汽车金融公司产生冲击。”东风标致雪铁龙金融公司内部人士李明 （化名）表达了他的担忧。

出路是成为下一个“创富金融”？

目前,阿里的合作方仍属于传统金融公司，在融资成本方面并无明显优势。根据银监会颁布的 《汽车金融公司管理办法》，国内注册的汽车金融公司为非银行金融机构，不得在境内作为银行从事吸收存款，其业务资金只能为股东单位3个月以上存款，其余资金来源只能通过银行间拆借和发行债券。

目前，包括东风日产、福特等金融公司在尝试以资产证券化降低成本，但这仍然不能解决融资渠道单一的难题。

面对同样的问题，目前阿里也在努力寻求多方金融机构参与合作。

有观点认为，相较于传统机构，阿里现成的阿里小贷或将为其带来更大的发展潜力。如果阿里激活这笔资源，或将给传统汽车金融公司带来更大打击。

阿里小贷相关人士向记者介绍，阿里小贷公司资金来源主要在是其合作小贷公司的自有资金以及其他金融机构，贷款方式支持以日计息，随借随还。

一位金融领域人士表示，一般而言，小贷公司融资渠道相较传统金融机构更为多元，放贷周期灵活，贷款利率随行就市，但按照相关规定，利率浮动范围介于银行基准利率的0.9倍~4倍之间。

以2012年为例，据阿里金融公布数字显示，阿里小贷日息在万分之五左右，当时阿里小贷客户超过20万家，全年平均占用资金时长为123天，因此实际付出的年化利率成本仅6.7%，与当时银行的利率水平几乎持平。

此外，在率先试点分期购业务的天猫电器板块，阿里小贷已经参与其中。这一模式令业界对阿里对汽车金融领域下一步棋充满想象。

阿里小贷相关人士表示，阿里小贷的主要工作是保证其平台小微企业的健康发展，因此不会介入汽车金融，“阿里小贷的放贷上限是100万元，在资源有限的情况下，我们有自己的权衡”。

不过，阿里作为互联网巨头，其一举一动都将产生示范效应。在李明看来，摆在传统汽车金融公司面前的路径之一，“是与阿里或其他互联网公司合作，成为下一个‘创富金融’”。