中国轮胎行业进入最困难时期

2015年，中国轮胎行业处于新世纪以来最困难时期。

从中国橡胶工业协会轮胎分会对44家主要轮胎企业统计数据可以看出，轮胎行业主要指标全线变“绿”，产量、销售收入、出口量（值）、实现利润同比大幅度下降，库存额相对提高，轮胎投资降至历史最低。

下半年，随着中国复合胶新标准的实施以及美国对半钢胎“双反”的落地，轮胎行业形势更加严峻。

运行数据全面下降

据中橡协轮胎分会统计，44家轮胎企业销售收入791.2亿元，下降（同比，下同）13.61%；轮胎总产量1.773亿条，下降6.17%，其中子午线轮胎1.598亿条；子午化率90.13%，增加0.33个百分点。

内、外资企业的轮胎产量及销售收入均有所下降，内资企业降幅更大。从轮胎产量来看，内资企业下降7.7%，外资企业下降3.4%；从销售收入来看，内资企业下降15.6%，外资企业下降8.4%。共有25家企业轮胎产量下降，其余19家增长；30家企业销售收入下降，其余14家增长。

按轮胎销售收入排名，前10位企业依次为：中策橡胶集团、三角集团、佳通（中国）、厦门正新、山东玲珑、兴源轮胎、风神轮胎、双钱集团、米其林（中国）及山东盛泰。其中，米其林（中国）、盛泰轮胎销售收入保持增长。

按轮胎产量排名，前10位企业分别为：佳通（中国）、中策橡胶集团、山东玲珑、厦门正新、三角集团、赛轮金宇、青岛森麒麟、米其林（中国）、广州华南及浦林成山。

开工率持续走低

轮胎产能结构性过剩矛盾更加显现。上半年，开工率高的企业在80%左右，差的企业在50%以下。据估算，上半年全钢胎平均开工率约为61%，较上年同期下滑10个百分点；半钢胎平均开工率约为67%，下滑 13个百分点。

44家企业统计，全钢胎总产量4052万条，下降6.38%。按产量排名，前10位企业分别是：中策橡胶集团、双钱集团、三角集团、风神轮胎、佳通（中国）、兴源轮胎、山东玲珑、浦林成山、赛轮金宇及青岛双星。这10家企业全钢胎产量都有所下降，产量合计达2710万条，占会员企业全钢胎总产量的66.9%，与上年同期基本持平，说明全钢胎开工率大，小企业基本相同。

半钢子午胎总产量1.192亿条，下降4.3%。按产量排名，前10位企业分别是：佳通（中国）、山东玲珑、中策橡胶集团、赛轮金宇、厦门正新、三角集团、青岛森麒麟、米其林（中国）、广州华南及优科豪马。这10家企业半钢胎产量有6家下降，4家增长，产量合计为8911万条，占会员企业半钢胎总产量的74.8%，行业集中度增加2个百分点，同样表明中国半钢胎市场不景气对小企业冲击更大。

出口量（值）双降

上半年，44家企业轮胎出口量4052万条，下降6.38%；出口交货值276.7亿美元，下降15.08%。轮胎出口量、值双降在中国轮胎行业首次发生。出口量占轮胎生产总量的22.9%，出口交货值占总销售收入的35%，轮胎出口比重相对较大。

按出口量排名，前10位企业分别是：佳通（中国）、山东玲珑、赛轮金宇、中策橡胶集团、三角集团、青岛森麒麟、厦门正新、广州华南、山东盛泰及南港橡胶。除航空胎企业桂林曙光院没有出口外，其余43家企业均有出口。轮胎出口量增长企业有16家，下降有27家，其中3家下降幅度超过50%。

按出口交货值排名，前10位企业分别是：佳通（中国）、中策橡胶集团、三角集团、赛轮金宇、山东玲珑、风神轮胎、山东盛泰、双钱集团、江苏韩泰及浦林成山。出口交货值增长的企业有9家，34家下降。佳通（中国）、中策橡胶集团、三角集团出口交货值增幅较大。

库存高企利润下降

44家轮胎企业库存额高达173.94亿元，增长4.77%，占总销售收入的22.0%。考虑轮胎价格下降因素，估算轮胎库存量提高15%左右。现在大多数企业库存量达到企业1.5个月的产量，处于历史高位。存货值上升和下降企业数相当，有5家企业存货值增幅在50%以上。库存占销售额30%以上的企业有14家， 其中5家企业库存额占销售额的50%以上，尤其有1家企业的存货值是其销售额的22倍。这6家企业的经营风险较大，对下半年轮胎销售形成较大压力。

库存额占销售额比重较低的10家企业分别是：江苏飞驰、徐州徐轮、南港橡胶、厦门正新、三角集团、山东盛泰、江苏韩泰、兴源轮胎、文登三峰及特瑞堡。

轮胎价格一直下行，其中卡车胎价格指数下降8.2个百分点，轿车胎价格指数下降11.44个百分点。轮胎价格降幅大于橡胶价格降幅。前两年橡胶价格下滑给轮胎企业带来的价格红利在2014年完全丧失，加深了市场的跌价预期和观望情绪，也使2015年轮胎价格下滑速度大于原材料下滑速度。

天然橡胶价格与轮胎产品价格下跌进入恶性循环，行业利润增幅大幅回落。上半年，协会统计42家企业实现利润降低35.48%。其中，32家内资企业利润下降42.9%，10家外资企业利润下降13.2%。

投资跌至近年最低

上半年，轮胎投资信心降至近年最低，中国几乎没有新上的轮胎项目。去年多个新上轮胎项目，如山东福泰尔轮胎公司、山东创华轮胎公司等，由于资金及市场等原因，项目建设进退两难。

资金短缺是困扰当前投资的主要问题。今年2月德瑞宝轮胎重组，使银行改变了对轮胎行业投资的看法，认为轮胎投资存在较大风险，大幅减少对轮胎投资贷款，甚至一些银行对轮胎企业只回收到期款项而不放新贷款。

在这种情况下，轮胎企业即使有部分资金也不敢投资，需要保持一定现金流，防止银行继续抽走资金。现在还在建设中的轮胎项目能否继续，不是企业自身意向问题，主要取决于银行放款以及放贷的时间。

另一个制约轮胎投资的因素是环评和土地取证。山东省政府在去年底通过了轮胎行业转型升级方案，对新的轮胎投资采取限制政策。没有通过环评和土地取证，企业就不敢轻易启动轮胎项目。

同时，轮胎销售困难也打击了投资的信心，轮胎企业大多调低今年的投资预算，新项目减少，只有零碎的填平补齐项目。轮胎投资减少又传导到橡机行业，今年橡机行业订单严重不足。据中国化工装备协会橡机专业委员会初步统计，今年橡机行业销售收入降幅将达到20%左右。

行业运行环境不佳

上游汽车增速放缓，造成轮胎需求下降。纵观上半年轮胎市场，维修市场刚需不佳，需求下滑；配套市场，商用车产量较去年同期减少34.8万辆，下降16.5%，初步估算，将直接影响商用车轮胎配套约300万条。出口方面，美国对中国半钢胎“双反”尽管还未正式实施，已对中国轮胎出口美国造成影响。8月后美国“双反”正式落地，对中国轮胎行业打击更大。

据中策橡胶集团董事长沈金荣介绍，中策生产的乘用车和轻型卡车轮胎有近14%出口到美国市场，仅2014年出口额就在1亿美元以上。根据本次终裁结果，中策橡胶集团涉案产品将不得不放弃美国市场。

此外，7月1日正式实施的《复合橡胶通用技术规范》，将进一步推高轮胎企业成本，对利润大幅下降的中国轮胎企业来说可谓是雪上加霜。下半年，轮胎行业将承受市场不振、“双反”实施、复合胶新标执行等多重压力，形势不容乐观。