中国汽车市场半年回顾及预测

一、2015年1-6月汽车市场产销情况

2015年以来，中国汽车市场整体保持整体增长，增速呈逐月下降态势，出口持续下滑。全行业经营压力不断加大，效益出现负增长。汽车行业面临的形势较为严峻。

1-6月，中国汽车产销分别完成1209.5万辆和1185万辆，比上年同期分别2.65%和1.43%，增速分别比上年同期分别回落了约7个百分点，月度累计增幅呈现逐月回落走势。

二、上半年行业运行特点

1、增速放缓，增速为09年以来最低

1-6月，前5个月汽车产销增速总体呈逐月放缓态势。1-6月中有三个月份出现销量同比下降，其中5、6月连续两月汽车产销月度同比呈现双降（产销降幅5月为0.58%和0.40%，6月为0.22%和2.31%）。

2、乘用车增速回落，商用车降幅较大

1-6月，乘用车产销分别完成1033万辆和1010万辆，比上年同期分别增长6.4%和4.8%，月度销量同比增长分别为10.35%、6.44%、9.37%、3.72%、1.19%、-3.37%，增速逐月下降。商用车产销分别完成177万辆和175万辆，比上年同期分别下降14.86%和14.41%。

3、轿车增速下降，SUV继续高速增长

乘用车四大车型中，1-6月 SUV产销继续保持高速增长，销量分别为273万辆和266万辆，同比增长分别为47.55%和45.94%；MPV产销增速继续维持高位，生产106万辆，销售102万辆，同比增长分别为17.8%和17.9%；轿车产销分别为591万辆和579万辆，同比下降4.39%和5.89%，并且1-6月轿车已经连续5个月出现下滑，其中5月同比下降最高，达到了10%，交叉型乘用车产销分别为63.5万辆和62.9万辆，分别下降17.73%和19.03%。

4.中国品牌汽车表现较好，市场份额回升，SUV高速增长

上半年中国品牌乘用车表现较好，销售418.46万辆，同比增长14.6%，占有率为41.5%，比去年提升3.5个百分点。其中，中国品牌轿车销售124.34万辆，同比下降10.6%，占有率为21.5%，比去年下降1.1个百分点。中国品牌SUV销售141.77万辆，同比增长92.8%，占SUV市场份额为53.3%，比去年增长12.9个百分点。中国品牌MPV销售89.52万辆，同比增长19.3%，市场份额为88.1%，比去年同期提高3个百分点。

5、新能源汽车继续保持高速增长

受鼓励政策影响，新能源车继续保持了去年的快速增长，据中汽协会统计，1-6月新能源汽车生产76223辆，销售72711辆，同比分别增长2.5倍和2.4倍。其中纯电动汽车产销分别完成49042辆和46219辆，同比分别增长3倍和2.9倍；插电式混合动力汽车产销分别完成27181辆和26492辆，同比分别增长2倍和1.9倍。

6、货车大幅下滑，客车增长平稳

1-6月，货车销售147万辆，同比下降16.83%。经济增速持续下滑是导致货车出现较大降幅的主要原因，尤其是以制造业为代表的实体经济仍处于衰退期，此外上半年房地产行业的低迷，各地工程项目开工继续减少，开工不足，对生产资料性质的重卡市场影响较大；客车方面上半年销售28.2万辆，同比提高0.91%，继续保持增长，但增幅下降。

7、出口市场持续下滑

自2012年出口突破100万辆以来，汽车出口逐年下降，低迷态势一直未得到缓解。据中汽协会统计的企业出口数据，1-6月，汽车生产企业共出口38.5万辆，比上年同期下降13.5%。其中乘用车出口21.4万辆，比上年同期下降18.7%；商用车出口17.1万辆，比上年同期下降6%。

二、行业总体形势判断

1、当前形势较为严峻

今年上半年，汽车产销同比逐月下滑，连续两个月汽车产销低于上年同期，这是自2011年5月以来，汽车产销月度同比再次呈现双降态势（受元旦、春节影响的1、2月数据除外）。

从分品种来看，乘用车月度同比虽然保持小幅增长，但轿车同比下降，1-6月轿车产销同比分别下降4.39%和5.89%。其中5月轿车同比下降12.36%和10.08%，月度同比降幅为上半年最高。轿车占乘用车比重接近60%，该品种需求下降，直接造成了乘用车增速回落。商用车自去年下半年以来呈现低迷走势，2015年降幅进一步加大，其中，中重型载货汽车下降幅度更为明显，达到17%。

全国汽车行业规模以上企业1-4月实现主营业务收入2.28万亿元，同比增长4.55%，增幅比上年同期回落11.5个百分点；实现利润1898.7亿元，同比下降0.11%，比上年同期回落28.5个百分点。全行业效益下滑。

2、行业特点为高基数、低增长

自《汽车产业调整和振兴规划》实施以来，中国汽车产销规模从不到1000万辆猛增到2014年的2300万辆。目前全行业高基数、低增速的特点表现得极为明显。同时，汽车行业目前仍处于前期刺激政策消化期，对于今年增速仍有较大影响。

针对目前形势，企业加大了市场营销力度，部分企业采取了明显地降价措施。“价格战”对市场需求有一定刺激，但也引发了消费者观望心态，持币待购、推迟买车的现象明显，影响了市场需求的释放。

3、库存持续增长

截止到6月底，汽车企业库存（不包含流通环节的库存）为141.59万辆，同比增长3.5%，其中乘用车库存为118.50万辆，同比增长6.6%，商用车库存为23.09万辆，同比下降9.8%。

从重点企业反映的情况来看，汽车库存总体处于可控范围之内。行业内骨干企业在2015年普遍加大了化解库存压力的努力，其中东风、上汽、长安、广汽等主机厂采取了有效措施，在很大程度上缓解了经销商的库存压力。

还值得一提的是，商用车多数企业库存压力并不大。因今年初柴油车排放标准升级，中国重汽等中重型货车企业从去年下半年开始减少老标准产品生产，加大力度优化库存结构的，库存总体处于较低水平，中重卡产品库存处于近年来相对比较好的水平。

三、对全年产销形势的预测

1、宏观经济

在外需疲弱、产能过剩等因素影响下，今年上半年中国经济继续下行。一季度 GDP 增长 7%，为 24 个季度以来最低增速。进入二季度，投资、消费、出口和工业生产等主要经济指标还在继续走低，今年1-5月份工业增加值继续减速，经济面临的下行压力增大。出口增速明显下降，房地产和制造业投资减速快于预期，国有土地出让收入大幅下滑，银行开始面临有效贷款需求不足的问题，通胀率下降。

从国外情况看，今年，全球经济也比预想更困难、更复杂。美联储推迟加息、欧洲日本经济处于困境之中，大规模QE正在推出。新兴市场国家增长面临困境，特别是俄罗斯、巴西陷入负增长拖累相关出口。因此，全球经济不稳定与量化宽松是也使得中国面临的外部面临挑战，人民币相对非美元货币保持强势同样在削弱中国出口竞争力。

今年下半年，在国内外经济环境双重作用下，预计会面临较弱的回升基础，下行压力依然较大。

2、投资拉动力明显减弱

目前，全社会投资增速明显放缓，虽然中央政府去年下半年以来采取了促进措施，但一些地方政府缺乏投资动力，因此未能取得明显效果。同时，项目合规性进一步加强，准备时间延长，导致项目进展缓慢。此外，针对银行业不良贷款的比例上升的趋势，也出现银行惜贷企业慎贷现象。

上半年，银行贷款投放变得更加谨慎，尤其是针对产能过剩的煤炭、钢铁、建材等行业以及出口制造业和房地产行业。从固定资产投资资金来源看，企业自筹资金的投资增速下滑，表明企业投资意愿较低，贷款需求较弱。投资力度和基础设施建设放缓，预计会成为今年造成商用车市场需求下降的最主要的原因之一。

3、股市爆发式增长，使“脱实向虚”现象凸显

2014年中国股市呈现快速增长。截止2014年底，沪指接近3200点，同比增长近50%。进入2015年，中国股市继续呈现爆发式增长，6月沪指已经突破5000点，创业版更是呈现高速增长。这一轮快速增长行情，极大地刺激了民众的投资热情，资金投入股市，也在很大程度了削弱了对于汽车产品的购买欲望。

据企业反映，进入2015年以来，4S店“进店率”均明显下降。股市的高增长，也加剧了实体经济和虚拟经济间的不平衡趋势，使“脱实向虚”现象更为凸显。此类现象在2007年的牛市中也有表现，因此可以判断股市的增长对汽车的销售产生较大影响。

四、对全年产销形势的预测

2015年上半年，中国宏观经济总体上处于趋势性回落和周期性下滑阶段，各类宏观总体指标下滑较明显，并超越市场预期。与此同时，结构性调整进一步深化，转型中存在新的生机和新的动力，回落中触底的迹象开始出现。

除宏观经济、投资、股市等因素对今年的汽车市场有很大影响；还有一些影响因素：一是出口的不利因素短期内难以解决；二是受排放标准升级边际效应影响，载货车市场恢复需要过程。

结合以上分析，对各细分车型预测如下。

1．2015全年乘用车市场预测（括号内为2014年实际销量）

2015年乘用车销量在2093（1970）万辆左右，增速为6.24%。

2．2015年商用车市场预测

（1）受宏观经济和排放标准转换影响，货车将继续下降

预测2015年载货车销量在263（318）万辆左右，同比下降17.3%。

（2）由于需求平稳，客车市场将继续保持稳定增长，但增幅有所回落

2015年客车销量预计在61（60.69）万辆左右，增速为0.5%，增幅回落。

（3）商用车市场整体较上年继续下滑

结合各个车型的预测，2015年商用车销量在324（379）万辆左右，同比下降14.5%。

3．进出口预测

预测出口相比2014年下降约为11.3%,为84（海关统计数：94.7）万辆；进口汽车90（海关统计数：143）万辆，同比下降为-37%。

4．2015年整体市场预测

结合以上各个车型及进出口分析预测，中国汽车全年销量为2417万辆（其中国内销量2333万辆，出口量84万辆），增速约为3%。

2015年全年，中国汽车市场需求约在2423万辆。（全年汽车市场需求=总销量-出口量+进口量）

（本文为中国汽车工业协会贸易协调部主任许海东在亚市2015年上半年汽车信息发布会上的演讲）