报告：轮胎市场现状分析

一、国内轮胎市场状况

2013年，中国乘用车市场增长态势趋于良性，伴随着城镇化加速和换购高峰到来，今年乘用车增速有望达到9%-11%。

2013年，国内重卡市场基本见底，伴随固定资产投资回升、更新周期加快、去库存化结束，行业销量有望反弹5%-7%。由此可见，原配轮胎市场的潜力还有很大。

此外，从替换轮胎来看，国内市场上的替换胎需求占轮胎总需求的40%左右。数据显示，2012年末，民用汽车中，企业政府用车达1635万辆，私人客货车达4001万辆，

从轮胎替换周期来看，一般卡客车胎为10-12个月，轿车胎为2-3年。根据2012年国内汽车保有量预测，民用轮胎需求量为3.06亿条，其中，私人汽车轮胎需求量为2.6亿条，替换胎市场巨大。

二、国内轮胎出口状况

目前来看，国内轮胎产量中45%用于出口，出口主要目的地为美国和欧盟国家，其中，出口美国乘用车胎比例为22.7%，商用车胎比例为17.7%；出口欧盟的乘用车胎为29.5%，商用车胎为10.1%。

2012年，国内轮胎产量为4.35亿条，其中，用于内销的轮胎为2.39亿条，进口0.046亿条；国内需求方面，配套市场预估需求量在1.07亿条，替换市场需求量为2.6亿条，因此，国内估算需求量在3.67亿条。由此可见，国内轮胎市场需求潜力巨大，这也是外资品牌看好国内轮胎市场，以及国内轮胎厂不断扩产的主要原因。

三、外资品牌投资热

据分析，在跨国轮胎企业的全球投资预算中，其投资额主要集中在中国和印度为主的亚洲地区，比例几乎接近总投资的一半。

例如，韩泰轮胎计划三年后增加1000万条轮胎的产能。这是基于中国GDP增长，中国汽车需求量增长做出的准备。

固特异大连普兰店工厂于2012年下半年正式投产；米其林于2012年底，将60万套产能扩张到180万套；住友橡胶7月举行了其在华第二家轮胎厂——住友橡胶（湖南）有限公司的开幕典礼，随后该轮胎厂正式投产。

根据新增产能及开工率情况分析，卓创预测，2013年 汽车轮胎产量约4.69亿条，增幅接近8%。

四、轮胎原料和成本分析

根据卓创资讯的估算，轮胎中天然橡胶所占比例大约为28%，合成胶比例为22%，炭黑为15%，尼龙帘布为9%，钢丝为1%左右，其他为25%。可见，原材料中橡胶比重之大，可以左右轮胎成本。

此外，数据显示，轮胎主要原材料为天然橡胶、合成橡胶、钢帘线等，其占成本80%左右。国内全钢胎（主用卡车）耗胶量占至轮胎总耗胶（天然胶）量的八成。下图为天然胶价格与轮胎成本对比模型。

此外，产能过剩，也是导致合成橡胶价格下跌的主要因素。2012年起，合成橡胶产能过剩情况比较突出，详见下图。

五、轮胎业的发展趋势

国内轮胎业中低产能过剩的现象比较严重，这最终会导致企业进行兼并重组；国外建厂的战略会有效规避“双反”的贸易壁垒。

此外，重卡轻量化一直是重卡企业提升产品竞争力的研发方向之一,而超宽轮胎就是实现重卡轻量化的有效途径之一。

数据显示，卡车胎12R22.5双胎重224kg, 425/65R22.5 单胎仅重153kg，若主卦均采用超宽轮胎，整体重量可降（224-153）x10kg，油耗降低6-8%。

轮胎发展趋势分析图

（该报告根据“2013中国橡胶高峰轮胎暨首届胶乳产业沙龙”资料整理，作者为卓创资讯轮胎分析师李明维）