海南橡胶或因农垦改革受益

12月临近，与“三农”相关的系列高级别会议正筹备，农垦改革大幕将拉开。农垦改革意味着土地流转将提速，与农业相关的上市公司受益，海南橡胶等拥有土地资源的公司、司尔特等优秀农资类公司受到密切关注。

农垦改革提速土地流转

据了解，今年7月以来，由国务院研究室、农业部牵头，中央农办等有关部委组成8个“农垦改革发展重大问题调研组”，奔赴全国各地垦区调研，主要负责全国农垦改革发展重大问题的调研、推进有关文件的起草工作。

根据媒体预测，12月将召开的中央经济工作会议、中央农村工作会议等系列高级别会议，将出台农垦体制改革方案以及系列扶持农垦发展的新政策。1978年改革开放后至1998年的十五届三中全会，中央对农垦系统进行了一系列市场化改革，但效果有限。农垦改革新政策如何，市场在热议。

“如果能用市场化机制来改善目前农垦系统计划经济体制，农垦企业拥有的资源潜力将会被进一步释放。”齐鲁证券认为。据农业部相关数据显示，我国农垦系统有1785个国有农场，612万公顷耕地(约占全国耕地面积的5%)，3200多家国有及国有控股企业，主要从事农林牧渔业生产，由以粮食、橡胶为主。

农垦改革在国家及国有控股企业开展，土地流转将逐步被专业生产合作社和大型农业生产集团所接受的背景下，农垦改革意味着土地流转的提速。国信证券分析称，大型农业生产集团一方面将受益于土地流转带来的规模化效应，另一方面又将受益于国企改革带来的管理水平的提高。

光大证券分析师毛伟也表示，土地流转促使农业经营向集约化、规模化方向转变，进而导致农化资料生产企业的核心竞争力从成本向产品研发、渠道、品牌以及提供农化服务能力的综合优势转变，市场份额加速向龙头优势企业集中。公开信息显示，化肥行业的龙头企业史丹利、金正大、司尔特等，它们的高科技生态肥，不仅能让粮食增产，也能有效保护环境，符合市场预期。

农业规模化效应

“土地流转加速，农业规模化效应加强，这给土地资源类上市公司及优秀的农资、农具生产及服务类上市公司带来利好。”申银万国分析称，比如，海南橡胶是全国最大的天然橡胶生产企业，公司租用大股东海南农垦集团353万亩土地用于橡胶生产。司尔特是从事国家大力支持、鼓励发展的高浓度磷复肥产品研发、生产和销售，以氯基复合肥、硫基复合肥和磷酸一铵等为主要产品的上市公司。

据了解，司尔特已有扩产动作，为迎接新一轮的农业规模化生产做准备。司尔特近期发布公告称，拟以自有资金在公司汪溪园区内投资建设年产4万吨硫酸钾技改项目和年产20万吨粉状磷酸一铵技改项目，项目投资总额合计约2.03亿元。司尔特一系列的努力，不仅实现主要产品产能规模扩大，更为重要的是实现产品、工艺升级换代，全面提升NPK复合肥产品核心竞争能力。司尔特已经建立起遍布全国27个省市的销售网络，具有较强的销售能力和市场影响力。

司尔特规模化生产，业绩持续向好。司尔特公告称，公司主营业务收入主要来源于氯基复合肥产品、硫基复合肥产品、磷酸一铵产品销售收入。2013年度和2014年1-6月，三类产品收入合计占同期主营业务收入的比例分别为92.92%和94.80%，基本保持稳定。

司尔特相关负责人表示，公司收入中大部分来源于华东地区，华东地区是中国农产品主产地，对复合肥的需求比较大。因公司产品质量好、增产效果明显、运输半径短、价格适中、售后服务到位，深得农民用户的认可。此外，华东地区是我国主要粮食产地，也将是本次农垦改革的重点区域，这给司尔特复合肥的产销带来重大优势。