从大海集团重整看东营担保熔断

1月14日，山东省高级人民法院发布了全省优化营商环境、净化社会环境十大典型案例。

山东大海集团有限公司等57家公司合并重整案，入选其中。

该案系唯一一个入选的破产案件。此前，这个案件已入选山东省十大破产典型案例。

据轮胎世界网了解，大海集团重整案，其担保圈牵扯到当地轮胎企业。

目前，当地轮胎企业的担保问题，尚未完全处理完结。该公司的重整之路，包括背后的债权、担保处理手段，值得业内关注。

历时一年完成重整

大海集团始建于1988年，共有关联企业118家，业务涉及有色金属、化工、纺织、新能源、汽车配件、金融服务等领域。

2017年8月，该集团被确定为省级重点风险企业。大海集团资产体量大，资产结构复杂，产业布局分散，传统产业居多。

其债权人，人数众多、结构复杂，涉及七十余家银行及分支机构、融资租赁公司、资产管理公司、公司债、中期票据、企业拆借、经营债权及职工债权。

同时，大海集团属于东营担保圈的核心企业，担保网错综复杂，连锁反应大，辐射面广。

这家公司的风险化解，不仅关乎一家生死，更关系到东营整体区域金融稳定、经济秩序乃至社会稳定。

根据债务人的申请，东营中院分别于2018年11月26日、11月30日、12月12日，裁定受理了大海集团等28家公司重整申请，并指定管理人。

2019年1月16日，东营中院依法裁定，大海集团等28家公司实质合并重整。

2019年1月23日，东营中院组织召开了第一次债权人会议，通过了《财产管理方案》和《债委会设立及议事规则》等。

2月2日，根据大海集团等28家公司管理人申请，依法裁定山东恒远融资租赁公司等29家公司进入重整程序。

结合债权申报、债权人意见和管理人提交的证据等进行充分论证，2019年7月24日，东营中院裁定大海集团等五十七家公司实质合并重整。

大海集团系列案件，涉及关联企业118家，其中进入重整程序的57家，债权人人数众多，法律关系复杂，社会影响重大。

法院通过提前确定关联企业范围及合并事项、提前启动招募投资人事宜、尽可能缩短程序期限等措施，依法高效推进案件审理进程。

通过积极招募产业投资人和债转股等方式，实现大海集团等57家公司重获新生。

2019年11月25日，第二次债权人会议表决，通过了《山东大海集团等五十七家公司合并重整计划（草案）》。

2019年12月4日，东营中院依法裁定批准重整计划，并终止重整程序。

用尽各种手段 熔断担保圈

东营法院表示，大海集团系列公司重整成功，有力地维护了当地的金融秩序和金融安全，具有典型意义。

从他们总结的三点成果，可以一窥该案办理过程中的手法。

一是对实质合并破产类案件的示范意义。

大海集团等57家公司分批进入重整程序，在企业破产法缺乏具体规定的情况下，最大限度保护当事人权利，实现实质合并重整案件依法创新审理。

二是运用多元化债务清偿手段，满足债权人多种偿债需求。

针对债权人偿债比例诉求高、资产短期内难以全部变现、债权人反应强烈等问题，经过与债权人多番艰苦谈判，在保持较低现金清偿率的基础上，通过多元化的债务清偿手段，提高了债权人的综合受偿率。

这些手段包括留债、债转股、设立信托计划等。

这样满足了不同债权人的诉求，最大限度保护各类债权人利益。

三是以创新方式斩断担保圈。

东营担保圈机构复杂，具有多层级、多焦点、网状性分散的特点。大海集团处于东营担保圈的核心，涉及规模巨大。

在该集团系列重整案件中，结合法律规定和银行内部操作规则，他们通过与债权人谈判博弈，在甄别担保圈企业的优劣基础上，测算熔断对价。

其创新性地以各种方式熔断担保圈，包括打包转让、债转股、优质担保人部分代偿等。

通过豁免保证人的保证责任，以最小的代价换取了最大范围的担保圈熔断，维护了东营区域金融整体生态稳定。

（本文由轮胎世界网整理，部分材料参考东营市中级人民法院）