下游行业回暖 工程机械有望受益

日前，中国机械工业联合会公布的8月份全国机械行业运行快报显示，2012年1-8月，全国机械工业经济运行速度同比出现下行趋缓态势。8月份，工业总产值的累计同比增速为11.95%；工业销售产值的累计同比增速为11.64%；出口交货值的累计同比增速为5.32%。

工程机械行业同比、环比均下降的局面没有在8月持续，市场出现了复苏迹象。业内人士预计，随着国内基础设施建设进度的加快，房地产销量的回升，工程机械行业的受益阶段或将再次来临。

基础设施建设“大爆发”

8月的经济数据已经全部公布，不管是从PMI等先行指标，外贸进出口数据，规模以上工业企业实现利润的情况，还是从渣打银行发布的“中国中小企业信心指数”等数据来看，中国的经济形势仍不容乐观。为了稳增长，中央和地方不约而同地加大对基础设施项目的投资。9月8日，中国国家主席胡锦涛在出席亚太经合组织(APEC)工商领导人峰会时强调，加强基础设施建设，夯实经济发展基础。

9月5日，在批复总投资规模超8000亿元的25项城市轨道交通建设规划后，国家发改委6日再次密集公布了30个获批项目，其中包括13个公路建设项目，总里程超过2000公里。另有多个集装箱码头、航道以及污水处理项目获批。据业内专家估计，国家发改委在两天内集中公布批复的这些项目，总投资规模超过1万亿元。

两天之内，集中审批如此多的项目，非常罕见。不过，这些项目的获批，符合当前“稳增长”的政策基调，而且坚持了保证重点项目投资的原则。实际上，政府对经济的快速下滑都有底线，只要适当增加基建投资或者说将基建投资恢复到年初的计划水平，已能够对当前投资和经济下滑起到一定作用。

分析人士表示，国家发改委集中放行项目审批，为“稳增长”再添抓手，对促进基础建设和投资、拉动相关产业和就业、稳定经济都是重大利好。从今年以来国家发改委的项目审批来看，1-8月共批了11个机场,4个钢铁项目，382个风电项目,200个水电项目,总金额相当庞大。

据悉，目前铁道部计划司已经调整了今年部分项目的投资计划，其中新开工项目从年初计划的9个暴增到19个，投资总额约为4246亿元。2013年仍将有数十个交通项目拟安排新开工，预计招标金额为3000亿元到4000亿元，而实际所需的投资总额度还将更大。

三季度房地产行业持续回升

“金九”虽然成色未及预期，但从三季度的情况来看，国内楼市的成交量仍呈放大态势。事实上，从整体上看，7、8、9三个月楼市的成交与去年相比还是在上涨。不管是楼市成交量还是房价，都没有在出现上半年下滑的态势，而且也开始筑底企稳。

上海易居研究院的报告称，从9月前两周的数据来看，“金九”还未算得上完全呈现，但随着房地产企业推盘量的增加，预计9~10月成交量仍将保持高位，成交活跃态势仍将呈现，下半年总体成交量将超过上半年。

虽然调控之下楼市成交难现“井喷”，但三季度许多城市都出现成交放大的情况，也显示楼市回暖迹象明显。据链家地产市场研究部统计，截至9月24日，三季度北京新房住宅成交量达3.4181万套，预计到9月底总成交量将达3.7万套左右，环比上涨22%，同比去年上涨86%。

根据国家统计局发布的数据，今年1-8月，全国房地产开发投资4.3688万亿元，同比增长15.6%，增速比1-7月提高0.2个百分点。这是该项投资连续11个月下滑之后首次止跌回升。仅从8月份来看，全国房地产开发投资6914亿元，环比增长12.2%，同比增长17%。其中住宅投资4764亿元，环比增长9.6%，同比增长50.9%。

在房地产市场筑底较为明朗的背景下，开发商的悲观情绪也日益退却，在市场上逐渐活跃起来，这在拿地上表现得最明显。9月虽然在销售市场颇为平淡，但这或许正是龙头房地产企业奠定下一轮发展基础的重要时段。链家地产市场研究部对10家龙头企业(保利、碧桂园、富力、恒大、华润置地、金地、龙湖、世茂、万科、中海)的监测显示，这10家企业年内的拿地金额已经达到820亿元。9月至今，有三家（万科地产，恒大地产和华润置地）出手拿地，合计拿地金额达95亿。

工程机械业预期良好

对于“遭遇寒冬”的中国工程机械行业而言，最近一段时间，有关工程机械行业利好的消息频频出现。国家发改委近来密集批复了一批基础建设项目，而房地产企业的大量圈地，也为后期开工准备，这些都为工程机械行业带来了无限希望。

最新数据显示，8月，全国工程机械行业完成工业总产值433.41亿元，同比增长3.88%，环比增长-4.49%；实现销售产值435.38亿元，同比增长10.55%，环比增长-5.15%。

7月，全国工程机械行业的工业总产值为453.8亿元，同比增长-1.16%，环比增长-23.06%%；实现销售产值459.01亿元，同比增长3.17%；环比增长-21%。

对比以上数据可以发现，工程机械行业的同比增速由负转正，环比降幅明显收窄，市场出现了复苏迹象。业内人士认为，随着房地产销量的回升，工程机械行业的收益阶段再次来临。此外，代理商和生产企业也持有同样的积极预期。

其实在基础设施建设方面，除了传统的公路、铁路、水利建设以外，国内新能源设施的建设速度也在加快，太阳能、风能等“绿色新能源”产业的蓬勃发展，为机械行业的发展带来新机遇。中国目前还处在城镇化、新型工业化、国际化的关键阶段，很多基础设施建设都亟待完善，这同样有利于工程机械行业的发展。